長沙晚報掌上長沙9月1日訊（全媒體記者 周叢笑）上周市場探底回升，除上證指數(shù)和滬深300外,，各大指數(shù)悉數(shù)上漲,，其中以中證1000為代表的中小盤股領(lǐng)漲兩市,，而以滬深300為代表的大盤股則小幅回調(diào),。

　　大盤表現(xiàn):

　　長江證券湖南分公司首席分析師王振懷表示,，量能上看，滬深兩市成交額呈現(xiàn)先抑后揚的節(jié)奏,，前四個交易日整體維持在6000億下方,，上周五放量到8700億。本輪反彈若想延續(xù),，量能的進一步放大至關(guān)重要。

　　從行業(yè)板塊表現(xiàn)來看,，領(lǐng)漲板塊集中在日用化工和互聯(lián)網(wǎng)方向,，均漲超5%；下跌方面,，運輸設(shè)備,、銀行、水務(wù)等方向均跌超5%,。

　　上周北向資金整體呈現(xiàn)出先流出后流入的態(tài)勢,，其中上周五實現(xiàn)大幅凈買入216.11億元人民幣，使得上周最終呈現(xiàn)小幅凈賣出0.88億元人民幣,。

　　重點行業(yè)解讀：

　　近期消費電子概念表現(xiàn)亮眼,，各大科技巨頭新產(chǎn)品的推出節(jié)奏十分緊密：蘋果公司計劃于9月10日舉行秋季新品發(fā)布會，預(yù)計將推出四款新型iPhone,，并對AirPods和Apple Watch系列進行更新,；8月19日，榮耀在社交媒體宣布,，將于9月5日攜新一代折疊旗艦手機榮耀MagicV3,、榮耀平板MagicPad2、榮耀筆記本MagicBookArt14等產(chǎn)品,，以及多項端側(cè)AI創(chuàng)新技術(shù)亮相2024德國柏林消費電子展,。市場調(diào)查機構(gòu) Counterpoint Research顯示，2024 年第2季度全球折疊屏手機出貨量同比增長48%,，我國占據(jù)總出貨量一半以上,。

　　但需注意的是，該板塊在經(jīng)歷連續(xù)兩日放量拉升后,，累積了不少的獲利盤,。

　　后市觀點：

　　王振懷表示，回顧上周行情,，市場呈現(xiàn)探底回升走勢,，兩市成交金額大幅放量至8700億,，出現(xiàn)出價漲量增的良性結(jié)構(gòu)。技術(shù)面上,，上周五滬指在MACD短暫死叉后迅速向上收回重新展開金叉,，滬指彈升至30均線附近時，市場賣壓有所增多,，后續(xù)能否將30日均線的壓力位有效突破是關(guān)注重點,。

　　值得一提的是，上周市場出現(xiàn)兩個明顯的信號：一方面,，全市場成交額回到8500億上方,，且銀行板塊放量大跌超6%；另一方面,，神秘資金切換模式開始買中小票,，之前主要流入滬深300ETF，但是上周開始中證1000ETF,、中證500也放量了,。整體上，當前位置或無需過度悲觀,。

　　宏觀面我們主要關(guān)注以下方向：

　　經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面,，8月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.1%，比上月下降0.3個百分點,，制造業(yè)景氣度小幅回落,。中國人民銀行統(tǒng)計，2024年二季度末,，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額250.85萬億元,，同比增長8.8%，上半年人民幣貸款增加13.26萬億元,。2024年二季度末,，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額13.77萬億元，同比增長2.8%,，增速比上年末高1.3個百分點,，上半年增加6105億元。個人住房貸款余額37.79萬億元,，同比下降2.1%,。

　　貨幣政策方面，8月30日央行公告稱,，2024年8月人民銀行開展了公開市場國債買賣操作,，向部分公開市場業(yè)務(wù)一級交易商買入短期限國債并賣出長期限國債，全月凈買入債券面值為1000億元,。綜合市場分析來看,，此次操作方式為雙向操作,，買入短期國債、賣出長期國債在一定程度上是維護正常的國債收益率曲線,，使國債的期限利差保持在正常水平,，同時也向市場傳遞對短期國債和長期國債的態(tài)度。

　　房地產(chǎn)方面,，重慶市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會下發(fā)《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)交易政策的通知》,，從2024年9月1日起，居民家庭（包括借款人,、配偶及未成年子女）在重慶市申請商業(yè)性個人住房貸款購買商品住房時,，僅核查家庭成員在擬購住房所在區(qū)縣（自治縣，以下簡稱區(qū)縣）的住房情況,，家庭成員在擬購住房所在區(qū)縣無住房的,，認定為首套房。居民將重慶市內(nèi)自有存量住房盤活用作租賃住房,，且取得租賃合同備案證明的,，在重慶市購買住房時已出租的住房可不納入家庭住房套數(shù)計算,。

　　制度建設(shè)方面,，8月30日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，研究推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見,，部署落實大食物觀相關(guān)工作,，審議通過《加快完善海河流域防洪體系實施方案》和《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例（草案）》，討論《中華人民共和國海商法（修訂草案）》,。會議指出,，保險業(yè)在保障和改善民生、防災(zāi)減損,、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面具有重要作用,。要夯實保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展制度基礎(chǔ)，牢固樹立服務(wù)優(yōu)先理念,，充分發(fā)揮商業(yè)保險等市場機制作用,，大力提升保險業(yè)保障能力和服務(wù)水平。

　　美聯(lián)儲方面,，美聯(lián)儲官網(wǎng)公布了最新美聯(lián)儲貼現(xiàn)率會議紀要,，其中顯示，芝加哥聯(lián)儲,、紐約聯(lián)儲的董事會成員在7月便投票贊成下調(diào)貼現(xiàn)率25個基點,。這份會議紀要提供了對美聯(lián)儲貨幣政策可能走向的洞察，目前市場預(yù)期,，美聯(lián)儲肯定會在9月降息,，甚至不排除大幅降息50個基點的可能性,。

　　綜合來看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體保持在常態(tài)化區(qū)間波動,；樓市方面,，房地產(chǎn)開發(fā)貸款持續(xù)發(fā)力，而居民貸款依舊乏力,，樓市仍處于軟著陸階段,；美聯(lián)儲降息方面基本上確認九月將進入降息周期，是否降息50個基點值得期待,。整體上,，隨著中報披露的結(jié)束，個股業(yè)績擾動因素有望消退,，結(jié)合基金贖回壓力逐步緩解以及美聯(lián)儲降息節(jié)點臨近,，海外流動性有望改善，對于9月行情不宜過于悲觀,。

　　王振懷建議,，操作上，可關(guān)注以下兩個方面：1）中長期底倉建議關(guān)注央國企紅利藍籌股,，包括水電,、核電，方向,；2）在政策和產(chǎn)業(yè)催化的半導體國產(chǎn)化方向,；3）消費電子。