長(zhǎng)沙晚報(bào)掌上長(zhǎng)沙12月16日訊 據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息 最近兩天，一則量化私募年終獎(jiǎng)發(fā)5000萬(wàn)的傳聞在投資圈引發(fā)震動(dòng),。

　　就此21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者向私募圈人士詢問(wèn),，得到證實(shí)。

　　盡管這只是個(gè)別情況,，但是業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),，國(guó)內(nèi)百億級(jí)別量化核心人員，年終獎(jiǎng)稅前有不少在一千萬(wàn)以上,。并且,，為留住核心人才，不少私募不遺余力，給出的獎(jiǎng)勵(lì)甚至遠(yuǎn)超市場(chǎng)想象,。

　　天價(jià)留人才

　　記者向私募圈人士詢問(wèn)“量化私募年終獎(jiǎng)發(fā)5000萬(wàn)”的傳聞,，得到證實(shí)。

　　“消息屬實(shí),?！币患矣辛炕a(chǎn)品的私募公司高層向記者證實(shí)了這一消息。

　　但他表示,，“這個(gè)年終獎(jiǎng)僅僅是業(yè)內(nèi)極其小的比例,，存在于國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家頭部量化企業(yè)中的個(gè)別核心有股權(quán)激勵(lì)或協(xié)議提點(diǎn)的員工?！?/p>

　　上述私募高層預(yù)計(jì),，“今年可預(yù)期國(guó)內(nèi)百億級(jí)別量化核心量化人員，年終獎(jiǎng)稅前有不少在一千萬(wàn)以上,，尤其是非常依賴個(gè)別核心量化策略開(kāi)發(fā)員工的公司,。”

　　該私募高層表示,，一家上海的百億量化基金,，在去年規(guī)模較小時(shí)，給員工的年終獎(jiǎng)金已達(dá)2.5億+,。所以,，他認(rèn)為，在今年量化基金規(guī)模和業(yè)績(jī)大發(fā)展的背景下,，5000萬(wàn)年終獎(jiǎng)并不夸張,。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，今年內(nèi)地量化行業(yè)引入了非常多海外知名量化機(jī)構(gòu)海歸人才,，私募公司都給予了非常高的激勵(lì)條件,，疊加今年市場(chǎng)儲(chǔ)蓄搬家及地產(chǎn)資金流出，量化承接了非常多此類需求資金,，從而抬升了量化行業(yè)規(guī)模,，提升了整體的收益回報(bào)絕對(duì)值。

　　有私募人士向記者透露,，量化企業(yè)搶奪人才,，還有更極端案例。

　　“上海一家量化基金公司,，為了留住一位核心量化人才,，直接給了公司50%股權(quán)，相當(dāng)于一年幾十億的稅前利潤(rùn),?！鄙鲜鏊侥既耸空f(shuō),。

　　上述私募高層人士感嘆，留住核心量化人才不容易,。

　　“但是,，量化的開(kāi)支太巨大了。如果過(guò)度依賴外部人才,，過(guò)度的激勵(lì),，其實(shí)量化企業(yè)股東要承擔(dān)的高研發(fā)投入、機(jī)房等重資產(chǎn)投資投入,，股東回報(bào)反而不確定性很大,。除非規(guī)模特別大的量化私募，股東才能比較舒服,?！鄙鲜鏊侥几邔又赋觥?/p>

　　其舉例,，千億私募明汯投資的量化基金規(guī)模大，就算有產(chǎn)品不賺錢,，今年照樣還有收入,。而規(guī)模小的量化公司，業(yè)績(jī)就算好一些,，賺的錢都還不夠開(kāi)支,。

　　“大部分市場(chǎng)行情下，至少要10億-20億量化管理規(guī)模,，才能不虧,。”上述私募高層表示,。

　　“整個(gè)行業(yè)在軍備競(jìng)賽,，內(nèi)卷很厲害?！鄙鲜鏊侥几邔痈锌?，有的量化私募的機(jī)房有籃球場(chǎng)那么大，為的是內(nèi)部超算,，加快差異化策略開(kāi)發(fā)效率,，從而獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　上述私募高層介紹,，國(guó)內(nèi)量化基金目前收益來(lái)源主要還是動(dòng)能策略回報(bào)為主,，慢策略同質(zhì)化非常嚴(yán)重。目前除了策略在快方面提升差異化之外,，就是通過(guò)各家的機(jī)器訓(xùn)練,，以及對(duì)市場(chǎng)板塊,、風(fēng)格的偏移程度來(lái)獲得差異化回報(bào)。

　　另一位私募負(fù)責(zé)人表示,，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇會(huì)導(dǎo)致策略迭代能力薄弱的基金逐步失去超額能力并被市場(chǎng)淘汰,。

　　為了后續(xù)發(fā)展，“今年有些機(jī)構(gòu)賺的錢,，全砸研發(fā)及機(jī)器了,。”有私募負(fù)責(zé)人說(shuō),。

　　量化私募大發(fā)展

　　2021年是量化私募發(fā)展的大年,，規(guī)模大發(fā)展，收益也不錯(cuò),。

　　來(lái)自中信證券研究部的研究測(cè)算顯示,，截至2021年二季度末，國(guó)內(nèi)量化類私募基金在證券私募中的占比攀升至21%,，總體資產(chǎn)管理規(guī)模突破1萬(wàn)億元,。剔除重復(fù)計(jì)算后，量化私募管理人管理資金規(guī)模約為1~1.15萬(wàn)億元,。

　　而2017年年末時(shí),，國(guó)內(nèi)量化類私募基金總規(guī)模只有1000億元左右。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，截至11月底,，年內(nèi)百億量化私募一共備案產(chǎn)品3520只，其中6-9月為備案高峰,，月均數(shù)量超過(guò)300只,。

　　截至12月10日，百億私募共有101家,，其中百億量化私募有26家,，數(shù)量占比25.74%。

　　規(guī)?！按筌S進(jìn)”之外,，今年量化私募業(yè)績(jī)也非常不錯(cuò)。

　　百億量化今年以來(lái)平均收益高達(dá)21%,。并且全部百億量化私募年內(nèi)均實(shí)現(xiàn)正收益,。

　　其中，業(yè)績(jī)超過(guò)30%的百億量化私募有7家,，分別是鳴石投資,、聚寬投資、佳期投資,、金戈量銳,、世紀(jì)前沿私募基金,、天演資本、凡二投資等,；業(yè)績(jī)超過(guò)20%的有4家,，分別是因諾資產(chǎn)、寬投資產(chǎn),、啟林投資,、盛泉恒元等。此外,，年內(nèi)收益率介于10%-20%之間的有明汯投資,、衍復(fù)投資、九坤投資,、靈均投資,、寧波幻方量化等12家私募。

　　日均成交額大,，震蕩市,，這樣的行情被認(rèn)為是今年量化私募基金取得好業(yè)績(jī)的重要原因。而好業(yè)績(jī),，特別是以中證500指數(shù)增強(qiáng)為代表的量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出,，同時(shí)還能做到回撤較低，又使得今年量化基金大受投資人青睞,，量化基金的數(shù)量和規(guī)模快速增長(zhǎng),。

　　但在量化大年,，也有不好過(guò)的時(shí)候。

　　比如千億級(jí)量化私募基金明汯投資,，在今年上半年,，追漲核心資產(chǎn)，凈值出現(xiàn)大回撤,。當(dāng)時(shí)網(wǎng)上傳明汯投資面對(duì)比較大的贖回壓力,。

　　今年3月，明汯投資創(chuàng)始人裘慧明曾就旗下產(chǎn)品近期出現(xiàn)較大回撤的情況,，表示“皆因動(dòng)了凡心去抱團(tuán)”,，向持有人發(fā)布致歉信。

　　盡管有不如意的時(shí)候,，但總體來(lái)看,，今年以來(lái)量化股票整體表現(xiàn)明顯好于主觀股票。

　　其中,，主觀股票基金表現(xiàn)比較好的時(shí)段是在今年1-2月,、10月,，而3-9月量化股票表現(xiàn)突出，但在9月中下旬以后至10月也曾一度出現(xiàn)比較大的回撤,。

　　現(xiàn)階段,，有的機(jī)構(gòu)不再一味追求規(guī)模的快速提升。有量化私募負(fù)責(zé)人表示,，目前量化私募行業(yè)發(fā)展存在一些隱憂,，比如公眾對(duì)于量化投資存在一定認(rèn)知偏差；以及一些規(guī)?？焖倥蛎浀牧炕瘷C(jī)構(gòu),，能力、經(jīng)驗(yàn),、內(nèi)控等方面難以跟上,。

　　在資金大量涌入量化賽道后，有不少量化私募宣布封盤(pán)以控規(guī)模,。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)已有10家頭部量化私募宣布封盤(pán)，其中百億級(jí)量化私募有8家,，巨頭幻方量化不僅宣布旗下全部產(chǎn)品暫停申購(gòu),，更宣布“免贖回費(fèi)”。